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计算机行业周观点9月思路:把握网安行业拐点

时间:20-09-15 10:19    来源:格隆汇

机构:中信证券(600030)

投资要点网络安全行业是长期优质的赛道,展望“十四五”,在外部环境和内部发展的共同催化下,以关键基础设施领域为代表的网络安全投入持续加强,网络安全行业迎来了发展的黄金期。短期来看,疫情对行业的影响逐渐消退,结合行业季节性销售特征和上半年行业部分订单的递延,Q2或为行业向上的拐点。

目前,我国网络安全产业规模与经济发展严重不匹配,在信息化、数字化的快速发展下,网络安全行业是长期的优质赛道。根据国家统计局和 IDC 数据显示,我国网络安全产业占 GDP仅 0.41%,和美国相差 3.6 倍,而网络安全产业规模和美国相差 5.5 倍,我国网络安全产业规模同国家经济和政治地位严重不匹配。此外,我国网络安全投入在 IT 整体预算中的占比也远低于美国和全球水平,美国网安投入在 IT 整体预算中占比为 4.78%,全球水平为 3.74%,我国的占比仅为 1.84%。随着我国信息化、数字化的快速渗透,网络安全行业将保持长期高景气趋势。

中期看,随着我国数字化转型深入推进,在“云、大、物、智”等新场景驱动下,网络安全形势将愈发严峻,与此同时,政府持续出台政策推动行业发展。展望“十四五”,在外部环境和内部发展的共同催化下,以关键基础设施领域为代表的网络安全投入持续加强,网络安全行业将迎来发展的黄金期。

1、新技术带来新场景下的信息安全需求,市场规模快速上升。在“云、大、物、智”等新场景驱动下,网络与信息安全风险全面泛化,种类和复杂度均显著增加。新技术、新场景下,防护对象改变,企业网络边界逐渐消失,网络防护从传统 PC、服务器、网络边缘到云计算、大数据、泛终端、新边界,相关安全需求不断上升。根据 CCID 的数据显示,2018 年我国云安全、大数据安全、物联网安全、工控及工业互联网安全的市场规模分别为 37.8 亿、28.4 亿、88.2 亿、94.6 亿元,同比增长 44.8%、30.5%、34.7%、30%,CCID 预计 2021 年上述市场规模将达到 115.7 亿、69.7 亿、301.4 亿、228 亿元,对应 2018 至 2021年年复合增长率分别为 45.19%、34.89%、50.62%和 34.08%,增速远超行业平均水平。

2、我国政府一直出台政策推动网络信息安全行业的发展,以满足对政府、企业等网络信息安全的合规要求。随着近年来国际、国内重大网络安全事故的频发,我国政府对网络信息安全的重视程度不断提高。2013 年以来,我国先后设立中央国家安全委员会、中央网络安全和信息化委员会,发布新的《国家安全法》、《网络安全法》,制定多项鼓励行业发展的政策。2019 年 5 月 13日,国家市场监督管理总局召开新闻发布会,正式发布了《信息安全技术网络信息安全等级保护基本要求》(简称“等保 2.0”),并在 2019年 12 月 1日正式实施。一系列法规政策提高了政府、企业对网络信息安全的合规要求,预计将带动政府、企业在网络信息安全方面的投入。