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中金:降中信证券(6030.HK)至15.5港元 疫情加大市场不确定性

发布时间:2020-03-20 15:43    来源媒体:格隆汇

中金发表研究报告指,中信证券(600030)(6030.HK)去年第四季净利润按季下降58%,主因期末加大信用业务减值及海外子公司商誉减值,以及自有资产杠杆率按年和按季均有增加,加上近期疫情全球性扩散加大资本市场不确定性,料对行业估值产生压制。该行下调其A股目标价4%至26.7元人民币,下调H股目标价21%至15.5港元,以及维持公司A股及H股“中性”评级。

中金指,集团去年全年投资收入大幅提升贡献主要业绩增量,投资淨利润按年升116%,全年净利润低于分析师预估。该行续指,集团经纪业务表现弱于行业,去年经纪收入持平于74亿元人民币,测算佣金率按年下降12%。

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